Kalkulator obligacji skarbowych

Oferta obligacji: październik 2026

Oprocentowanie pierwszego okresu Ministerstwo Finansów ustala dla każdej miesięcznej emisji osobno. Tak wygląda oferta obligacji sprzedawanych w okresie 1–31 października 2026:

Źródło: obligacjeskarbowe.pl, stan na 18.10.2026. „Na start” to oprocentowanie pierwszego miesiąca (ROR, DOR), pierwszego roku (COI, EDO, ROS, ROD) albo całego okresu (OTS, TOS).

Ile zarobisz na 10 000 zł

Tak wygląda zysk z 10 000 zł trzymanych do wykupu, po 19% podatku. Dla obligacji inflacyjnych zakładamy średnią inflację 2,50%, czyli cel NBP, a dla zmiennych stopę NBP 4,00%. To założenia, nie prognoza: przy wyższej inflacji obligacje inflacyjne zarobią więcej.

„Średnio rocznie” to stopa, która w procencie składanym daje ten sam wynik po tym samym czasie. Pozwala porównać obligacje o różnej długości.

Jak naliczane są odsetki

Stałe (OTS, TOS)

Oprocentowanie znasz w dniu zakupu i nie zmienia się do wykupu. Zysk możesz policzyć co do grosza.

Zmienne (ROR, DOR)

W pierwszym miesiącu oprocentowanie jest stałe, potem co miesiąc wynosi tyle, ile stopa referencyjna NBP plus marża (0% w ROR, 0,15% w DOR). Gdy NBP obniża stopy, maleją też odsetki.

Indeksowane inflacją (COI, EDO, ROS, ROD)

Pierwszy rok ma stałe oprocentowanie. Od drugiego roku to roczna inflacja ogłoszona przez GUS plus marża. Ujemną inflację liczy się jako zero, więc oprocentowanie nie spadnie poniżej marży.

Ważny jest też sposób wypłaty. ROR, DOR i COI wypłacają odsetki co miesiąc albo co rok. TOS, EDO, ROS i ROD doliczają je co roku do wartości obligacji, więc w kolejnym roku odsetki naliczają się już od większej kwoty, a podatek płacisz dopiero przy wykupie.

Podatek Belki od obligacji

Od odsetek z obligacji pobiera się 19% podatku. Rozlicza go PKO BP, który obsługuje sprzedaż obligacji, więc nie musisz wykazywać tych odsetek w zeznaniu. Przy ROR, DOR i COI podatek potrąca się od każdej wypłaty odsetek, a przy obligacjach z kapitalizacją przy wykupie.

Obligacje rodzinne ROS i ROD też są opodatkowane. Podatku unikniesz, gdy obligacje trzymasz na koncie IKE i spełnisz warunki wypłaty z tego konta. W kalkulatorze wybierz wtedy „bez (IKE)”.

Obligacje rodzinne ROS i ROD

Obligacje rodzinne mogą kupić tylko osoby, które dostają świadczenie wychowawcze 800+, czyli beneficjenci programu z ustawy o pomocy państwa w wychowywaniu dzieci. Działają tak jak EDO: oprocentowanie od drugiego roku to inflacja plus marża, a odsetki są doliczane co roku. Różnią się okresem i marżą: ROS ma 6 lat i marżę 2,00%, a ROD 12 lat i marżę 2,50%.

Wcześniejszy wykup

Obligacje możesz oddać przed terminem. Dostajesz wtedy wpłatę i naliczone odsetki, ale bank potrąca opłatę od każdej obligacji:

Przy TOS, EDO, ROS i ROD opłata nie może być wyższa niż naliczone odsetki, więc zawsze odzyskasz wpłatę. Przy ROR, DOR i COI ten limit działa tylko w pierwszym okresie odsetkowym. Później opłatę potrąca się w całości, a podatek liczy od odsetek pomniejszonych o opłatę.

Sprawdź w kalkulatorze: EDO wykupione po 24 miesiącach

Jak kupić obligacje

Obligacje kupisz przez internet w serwisie obligacjeskarbowe.pl, w oddziałach PKO BP i w punktach obsługi klienta Biura Maklerskiego PKO BP. Potrzebny jest rachunek rejestrowy, który założysz w tych samych miejscach. Jedna obligacja kosztuje 100 zł, a każda emisja jest sprzedawana przez jeden miesiąc. Oprocentowanie z tego miesiąca obowiązuje Cię przez cały pierwszy okres, nawet jeśli kolejne emisje mają inne.

Jak liczy kalkulator

• W każdym okresie odsetkowym odsetki to wartość obligacji × oprocentowanie × długość okresu / 12. Kalkulator nie liczy dni, więc kwoty mogą różnić się o grosze.
• Od drugiego okresu stosuje wpisaną inflację albo stopę NBP przez cały czas trwania obligacji. W rzeczywistości zmieniają się one co roku albo co miesiąc.
• Wypłaconych odsetek z ROR, DOR i COI nie inwestuje ponownie. „Średnio rocznie” liczy z całej kwoty, którą odzyskasz.
• Przy wcześniejszym wykupie liczy odsetki za rozpoczęty okres proporcjonalnie do pełnych miesięcy i potrąca opłatę z tabeli wyżej.

Warunki każdej emisji opisuje jej list emisyjny na obligacjeskarbowe.pl. Przed zakupem sprawdź aktualną ofertę, bo oprocentowanie zmienia się co miesiąc.

Najczęściej zadawane pytania